Lgmi：周价格走势预测：钢材价格小幅走高 成本支撑力度强劲

2010年第50周(12.6-12.10）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到182.6点，周环比上升1.3%，较去年同期上升24.2%。其中，LGMI长材指数为210.2点，周环比上升1.4%，较去年同期上升28.7%；LGMI板材指数为149.5点，周环比上升1.2%，比去年同期上升17.2%。

2010第50周(12.6-12.10）钢材市场整体呈现稳中小幅上涨的态势，建筑钢材价格小幅拉涨，而板材品种表现稳中小幅上涨的局面，市场整体价格比上周有所上涨。长材品种小幅拉涨，其中螺纹钢和高线均小幅上涨；而板材品种稳中走高，其中冷板和镀锌板价格略有上涨，而中厚板和热卷价格小幅上涨。从区域来看，华南地区涨幅最大，而西南、东北、华中和华北地区有所上涨，而华东和西北地区的涨幅最小。

2010年第50周(12.6-12.10）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5752元(吨价，下同)，比第49周（5679元）上涨73元，较2010年11月底（5673元）上涨79元。

据兰格钢铁网信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2010.12.13-12.17）国内钢材市场总体价格将呈现稳中小幅波动的局面。兰格钢铁价格综合指数预计在181-182点附近波动，钢材均价在5750元左右（详见图1），平均波动幅度在50元左右，其中长材品种可能小幅下滑，而板材品种将小幅走高。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格小幅走高

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止12月10日，国内10大重点城市12种主要品种小幅走高。其中：Φ6.5mm高线均价为4646元，比上周涨72元；Φ25mm二级螺纹钢均价4626元，比上周涨79元；5.5mm热轧卷板平均价格4442元，比上周涨43元；1.0mm冷轧板卷平均价格5402元，比上周涨30元；20mm中板价格4573元，比上周涨80元；4寸焊管价格为4730元，比上周涨20元；108*4.5无缝管价格为5630元，比上周涨15元；25#工字钢价格4506元，比上周涨60元；国内5#角钢价格4513元，比上周涨51元；25#槽钢价格4528元，比上周涨47元；1mm镀锌板价格5436元，比上周涨10元；0.47mm彩涂板价格6515元，与上周持平。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2010年第50周(12.6-12.10）主要钢材品种市场价格小幅走高，与第49周相比，下跌品种数目减少，上涨品种数目增加。其中有1种钢材品种下跌，比上周减少3种；12种持平，与上周相同；18种上涨，比上周增加3种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅上涨，废钢和焦炭市场价格保持平稳，铁矿石市场价格上涨40元，钢坯市场价格大幅拉涨50元。

2、大部分主导钢厂长材和板材品种出厂价格稳中上调

由于目前整体钢材市场呈现稳中小幅波动的局面，而各大钢厂对于长材和板材品种的出厂价格基本以上调为主，长材和板材品种出厂价格均略有上调。本周日照、天钢和山东钢铁等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

6日日照钢厂螺纹钢暂稳，盘螺、高线上调50元。

9日山东钢铁集团螺纹钢价格上调100元。

9日日照钢厂螺纹钢上调70元；高线上调70元。

板材品种：

6日天钢热轧板卷上调50元，型材上调30元，中厚板上调50元。

6日日照钢厂热轧板卷上调50元。

9日日照钢厂热轧板卷出厂价格上调暂稳，SPHC上调30元。

目前主流品种的价格稳中小幅走高，使得第50周(12.6-12.10）市场价与出厂价倒挂的品种基本持平，有8个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），与上周相同，由于市场价格上涨的幅度大于钢厂结算价格调整幅度，使得倒挂幅度基本持平；同时仅有不锈钢热平和彩涂板市场价低于成本价。

3、预计2010年第51周（2010.12.13-12.17）主流钢材品种价格将以平稳盘整为主

目前在各种因素的影响下，钢价异常坚挺，在钢材期货价格大幅波动的情况下，钢材市场价格依然在上升通道中运行，短期内基本没有大幅下跌的可能，主流钢材品种的价格表现稳中小幅波动，高位运行的生产原料成本对目前的钢价有实质支撑作用，预计后市场将以波动盘整的走势为主。

全国钢材社会库存继续下降

目前全国钢材社会库存继续下降，其中建材库存由升转降，而板材库存下降速度略有加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：12月10日，全国钢材社会库存指数为152.26点，比上周下降1.86%，较上周下降速度加快0.95个百分点，比上月下降5.76%，比去年同期大幅上升10.15%；其中建材社会库存指数为129.58点，比上周下降0.83%，由上周的上升转为下降，比上月下降7.53%，比去年同期上升1.96%；板材社会库存指数为170.04点，比上周下降2.47%，较上周下降速度加快0.89个百分点，比上月下降4.68%，比去年同期大幅上升15.7%。

线材和中厚板库存下降速度有所放缓，螺纹钢、热轧板卷和冷轧板卷库存下降速度略有加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：12月10日，全国钢材社会库存量为1383.35万吨，比上周下降26.22万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为100.41万吨，比上周上升0.38%，较上周上升速度放缓3个百分点，比上月下降6.71%，比去年同期下降3.23%；螺纹钢社会库存量为412.46万吨，比上周下降1.13%，较上周下降速度加快0.6个百分点，比上月下降7.69%，比去年同期上升3.01%；热轧卷板社会库存量为556.45万吨，比上周下降2.37%，较上周下降速度加快0.79个百分点，比上月下降3.4%，比去年同期大幅上升16.92%；冷轧卷板社会库存量为139.01万吨，比上周下降3.44%，较上周下降速度加快2.67个百分点，比上月下降5.15%，比去年同期上升16.26%；中厚板社会库存量为170.52万吨，比上周下降0.25%，较上周下降速度放缓0.25个百分点，比上月下降8.28%，比去年同期上升11.45%。

从各品种所占比重来看：建材社会库存占总库存量的37.4%，较上周上升0.4个百分点；其中线材社会库存占总库存量的7.3%，较上周上升0.2个百分点；螺纹钢社会库存占总库存量的29.8%，较上周上升0.2个百分点。板材社会库存占总库存量的62.6%，较上周下降0.4个百分点；其中热轧卷板社会库存占总库存量的40.2%，较上周下降0.2个百分点；冷轧卷板社会库存占总库存量的10%，与较上周下降0.2个百分点；中厚板社会库存占总库存量的12.3%，与上周持平。

钢材期货市场呈现缓慢上行的态势

第50周(12.6-12.10）螺纹主力合约1105合约处于一个忽然走高、然后价格回抽的过程，市场表现较为平淡，到了年末，市场并没有带给大家过多的惊喜，资金对此也略为谨慎。本周价格伴随增减仓的特征非常明显，价格跌了就减仓，涨了就增仓，反映出资金的动向对于后市的捉摸不定，只能随波逐流，高了就追些，跌了就平仓出来，本周总共减仓93622手。

从周线图上来看，本周收出了接近十字星的小阴线，表明整体市场的力量羸弱也预示着后期可能会出现大的异动，阴线整体处于5周均线之上，缓慢上行的态势依旧把持的良好。周均线指标均从粘合完全发散，市场进入混沌状态，但均线指标略有向上抬头的意思，等到所有均线粘合交叉时候才是市场真正走出行情的时候，目前多看少动。但螺纹底部价格抬升已是不争的事实，操作上还是以逢低买入操作为主。

国内钢材市场表现平稳

从市场调查来看，预计下周（2010.12.13-12.17）国内钢材市场主流品种走势将稳中小幅波动，其中长材品种可能小幅回调，板材品种将稳中略有上涨；而原材料市场价格将稳中小幅上涨，其中，废钢和铁矿石市场价格将保持平稳，而钢坯和焦炭市场价格将小幅上涨（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

力拓与中铝合资在中国探矿

力拓集团3日上午与其最大股东——中国铝业在北京签署非约束性谅解备忘录，双方联合成立勘探公司在中国大陆境内勘探寻矿。该合资公司中，中铝持股51%，力拓持股49%。由于中铝控股，董事长将由中铝委任，但力拓有权任命合资公司的首席执行官。签约双方均未透露合作金额。

该合资公司预计明年上半年投入运营，将在中国大陆境内寻找世界级的矿床。该合资公司最快将在2011年上半年投入运营，先期业务重点为3-5个大型区域勘探项目，以后将逐步增加新的勘探区域。

2011年一季度焦煤协议价上涨8%

据媒体报道，日本钢厂已经同意接受澳大利亚必和必拓将2011年一季度焦煤协议价上调8%的要求，这也意味着2011年一季度焦煤协议价将重新回到225美元/吨(FOB)。

在2010年10-12月份小幅下调7%之后，2011年一季度全球炼焦煤协议价重拾涨势，上涨至225美元/吨(FOB)，回到2010年7-9月份的水平。此次焦煤协议价的再度上涨，反映出市场对2011年一季度全球钢材市场的信心。数据显示，1-10月，全球高炉生铁产量为8.59亿吨，同比增长16.2%，其中非中国地区高炉生铁产量为3.67亿吨，同比增长29.3%；1-10月全球粗钢产量为11.7亿吨，同比增长17.5%，非中国地区粗钢产量为6.4亿吨，同比增长23.7%。

宏观经济：

11月非制造业PMI指数环比大幅回落

2010年11月，中国物流与采购联合会(CFLP)发布的中国非制造业商务活动指数为53.2%，比上月回落7.3个百分点。由于非制造业没有综合指数，通常以商务活动状况指数来反映非制造业经济的总体变化。本月中国非制造业PMI各单项指数中，中间投入价格指数、收费价格指数和业务活动预期指数出现回升，其余主要指数则呈现不同程度回落。

11月份，非制造业PMI为53.2%，环比回落7.3个百分点，属于节后消费的季节性回调。本月，计算机服务业及软件业、电信及其他信息传输服务业和邮政业等行业增势良好，商务活动指数均超过60%以上。说明信息等高端领域服务业呈现快速运转态势。房地产新订单指数继续维持在低位，这种变化趋势或仍将延续。本月投入价格指数和收费价格指数双攀升，投入价格升幅高于收费价格升幅，服务业成本明显增大，利润空间缩小，通胀压力对服务业发展的负面影响开始显现。

2011年货币政策从宽松转稳健

中共中央政治局12月3日召开会议，会议认为，今年以来，我国经济社会发展环境极为复杂，各类自然灾害和重大挑战极为严峻。党中央、国务院总揽全局、科学决策，牢牢把握经济工作主动权，坚持实施应对国际金融危机冲击的一揽子计划，加快推进经济发展方式转变，准确把握宏观调控的重点、力度、节奏，全国上下狠抓落实、扎实工作，国民经济实现较快增长，结构调整积极推进，价格水平基本稳定，民生改善成效明显，经济社会向好势头进一步巩固，我国社会主义现代化建设又迈出了坚实的一步。

会议指出，明年我国保持经济平稳较快发展具有不少有利条件，但也面临不少困难和挑战。全党全国要增强忧患意识和风险意识，牢牢抓住并用好重要战略机遇期。

会议强调，做好明年经济社会发展工作，对于“十二五”开好局、起好步，以优异成绩迎接建党90周年，具有十分重要的意义。要全面贯彻党的十七大和十七届三中、四中、五中全会精神，以邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，深入贯彻落实科学发展观，正确把握国内外形势新变化新特点，以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强宏观调控的针对性、灵活性、有效性，加快推进结构调整，大力加强自主创新，切实抓好节能减排，不断深化改革开放，着力保障和改善民生，巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果，保持经济平稳较快发展，促进社会和谐稳定。

亚洲开发银行：中国明年经济增速达9.1%

近日亚洲开发银行在其半年度的《亚洲经济观测》中称，预计亚洲发展中地区今年的经济增速为8.6%；该行9月份时的预测值为8.2%。该行同时预计，亚洲发展中地区2011年的经济增速为7.3%，与此前预期一致。

亚洲开发银行预计中国今年的经济增速将达到10.1%，此前预计为9.6%。中国明年的经济增速有望达到9.1%。决策者必须对通货膨胀上升的危险保持警惕。但该行明确指出，由于国际大宗商品价格和食品价格在强劲需求的带动下小幅走高，部分国家的通货膨胀率可能超出调控目标。

11月份进出口总额均创历史新高

海关总署今天发布前11个月我国外贸进出口情况。据海关统计，1至11月，我国进出口总值26772.8亿美元，比去年同期(下同)增长36.3%。其中出口14238.5亿美元，增长33%；进口12534.3亿美元，增长40.3%；贸易顺差为1704.2亿美元，减少3.9%。

海关统计显示，11月份，我国进出口值2837.6亿美元，同比增长36.2%，环比增长15.9%，刷新今年9月份创下的2730.9亿美元的纪录，月度进出口规模首次超过2800亿美元关口。其中出口、进口值同时创新历史最高纪录：11月份出口1533.3亿美元，增长34.9%；在进口量和价格上涨的推动下，11月份进口1304.3亿美元，增长37.7%，进口增速比10月份快速提升12.3个百分点。

11月人民币贷款新增5640亿

据央行统计数据显示，11月末，广义货币(M2)余额71.03万亿元，同比增长19.5%，增幅比上月高0.2个百分点，比上年同期低10.2个百分点；狭义货币(M1)余额25.94万亿元，同比增长22.1%，增幅与上月持平，比上年同期低12.5个百分点；流通中货币(M0)余额4.23万亿元，同比增长16.3%。当月净投放现金607亿元，同比少投放7亿元。

本外币贷款增加6142亿元，其中，人民币贷款增加5640亿元，外币贷款增加85亿美元。11月末，本外币贷款余额50.35万亿元，同比增长19.4%，当月本外币贷款增加6142亿元，同比多增2067亿元。人民币贷款余额47.43万亿元，同比增长19.8%，比上月末高0.5个百分点，比上年同期低14.1个百分点。当月人民币贷款增加5640亿元，同比多增2692亿元。分部门看，住户贷款增加1896亿元，其中，短期贷款增加525亿元，中长期贷款增加1371亿元；企业及其他部门贷款增加3742亿元，其中，短期贷款增加1670亿元，中长期贷款增加1930亿元，票据融资减少156亿元。外币贷款余额4370亿美元，同比增长16.2%，当月外币贷款增加85亿美元。

行业动态：

工信部制定钢铁行业淘汰落后生产工艺装备和产品目录

工信部6日消息，工信部日前制定《部分工业行业淘汰落后生产工艺装备和产品指导目录(2010年本)》，列出钢铁、有色金属、化工、建材、机械、轻工、纺织、医药等八个行业不符合有关法律法规规定，严重浪费资源、污染环境、不具备安全生产条件，需要淘汰的落后生产工艺装备和产品。目录自发布之日起执行。

工信部表示，目录所列的落后生产工艺装备和产品，按规定期限淘汰，一律不得转移、生产、销售、使用和采用。

按照相关文件要求，对未按规定限期淘汰落后产能的企业吊销排污许可证，银行业金融机构不得提供任何形式的新增授信支持，有关部门不予审批和核准新的投资项目，国土资源管理部门不予批准新增用地，环境保护部门不予审批扩大产能的项目，相关管理部门不予办理生产许可，已颁发生产许可证、安全生产许可证的要依法撤回。对未按规定淘汰落后产能、被地方政府责令关闭或撤销的企业，限期办理工商注销登记，或者依法吊销工商营业执照。必要时，政府相关部门可要求电力供应企业依法对落后产能企业停止供电。

减排力度放松刺激钢产量回升

据中国钢铁工业协会旬报显示，11月下旬国内钢铁产量进一步回升，日产量达164.3万吨，环比中旬增长2.74%，因节能减排力度放松及钢市回暖继续刺激钢厂复产。

旬报并显示，11月全国粗钢日产量则为162.2万吨，较同一口径下10月日产量增加3.8万吨，增幅为2.4%。

中钢协数据并显示，11月下旬重点大中型企业粗钢产量为1367.58万吨，全国估算值为1642.85万吨。

11月中旬国内钢铁生产继续窄幅回升，期内粗钢日产量达160.7万吨,较上旬环比增加0.4%；国家统计局此前公布，中国10月粗钢产量为5030万吨，同比下降3.8%。

11月钢材出口小增  铁矿石进口猛增

据海关最新统计，11月份我国钢材出口小幅增长，进口重回正增长，铁矿石进口大幅回升。

11月份出口钢材291万吨，较10月份增加5万吨，环比增长1.75%，与去年同期相比增长2.11%。1-11月累计出口3970万吨，同比增长86.7%。

11月份我国进口钢材138万吨，较10月份增加24万吨，环比增长21.05%，比去年同期上涨6.98%。1-11月累计进口1748万吨，同比下降7%。

1-11月钢坯共出口14万吨，同比增长320.7%。

11月进口钢坯8万吨，1-11月累计进口57万吨，较去年同期下降87.4%。

11月份进口铁矿石5738万吨，比上个月增加1166万吨，环比增长25.5%，同比增长12.36%。1-11月累计进口56060万吨，同比下降0.9%。

上期所螺纹钢期货10日收盘持平

10日上期所螺纹钢主力1105合约10日以4,708元/吨低开，最高上探4,732元/吨，最低跌至4,693元/吨，终以4,727元/吨报收，较上一交易日(9日)结算价持平，成交量为488,184手，持仓量为630,880手。

从整体钢市运行来看，基本面情况没有发生明显改变，库存持续下降，节能减排政策下供求矛盾得到阶段性的缓解，高成本支撑作用仍在，但在国家宏观政策进一步缩紧的背景下，市场恐慌心理造成的破坏性风险也不可忽视。由于螺纹钢越来越趋向于成本定价，因此后市价格将围绕成本波动，并根据供需变动呈现“W”形态。

下游需求：

前11月家电下乡销售超1500亿元

据商务部发布的数据：11月，全国家电下乡产品销售783.6万台，实现销售额182.5亿元，比上年同期分别增长104%和153%。销售额居前三名的产品是彩电55.2亿元、冰箱48.2亿元、热水器23.4亿元，比上年同期分别增长148%、161%和2.9倍。今年1-11月，全国家电下乡产品累计销售6730万台，实现销售额1504.1亿元，比上年同期分别增长1.4倍和1.8倍。其中，冰箱510.2亿元、彩电416.3亿元、空调162.3亿元。

1-11月全国房地产开发投资同比增长36.5%

1-11月，全国房地产开发投资42697亿元，同比增长36.5%，其中，商品住宅投资30022亿元，增长34.2%，占房地产开发投资的比重为70.3%。11月当月，房地产开发投资4628亿元，增长36.7%。

1-11月，全国房地产开发企业房屋施工面积38.43亿平方米，同比增长28.6%；房屋新开工面积14.51亿平方米，增长48.7%；房屋竣工面积4.85亿平方米，增长9.6%，其中，住宅竣工面积3.93亿平方米，增长7.1%。

11月当月，房屋新开工面积1.34亿平方米，同比下降17.4%；房屋竣工面积6531万平方米，下降0.7%，其中，住宅竣工面积5350万平方米，下降3.5%；土地购置面积3302万平方米，增长9.3%，土地购置费924亿元，增长67.4%。

2010年11月汽车产销形势良好

据中国汽车工业协会统计分析，2010年11月，汽车产销形势较好，环比呈现较快增长，产量明显高于销量。1-11月，汽车产销均超过1600万辆，同比保持稳定增长。

11月，汽车产销175.48万辆和169.71万辆，环比增长13.67%和10.10%，同比增长26.11%和26.86%。其中：乘用车生产136.45万辆，环比增长13.83%，同比增长26.97%；销售133.98万辆，环比增长11.30%，同比增长29.27%。商用车生产39.03万辆，环比增长13.12%，同比增长23.22%；销售35.73万辆，环比增长5.84%，同比增长18.59%。

1-11月，汽车累计产销1640.01万辆和1639.54万辆，同比增长33.71%和34.05%。其中：乘用车产销1245.19万辆和1244.92万辆，同比增长35.28%和34.91%；商用车产销394.82万辆和394.62万辆，同比增长28.96%和31.44%。