Lgmi周价格走势预测：钢材价格波动调整 市场有待需求支撑

2011年第9周(2.21-2.25）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到191.8点，周环比下降0.64%，较去年同期上升24.64%。其中，LGMI长材价格指数为217.3点，周环比下降0.64%，较去年同期上升27.14%；LGMI板材价格指数为161.2点，周环比下降0.62%，比去年同期上升20.78%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第9周(2.21-2.25）国内钢材市场整体呈现小幅回调的局面，建筑钢材和板材品种的跌幅均较小，市场整体价格比上周小幅下滑。长材品种小幅回调，其中高线的跌幅较大，而螺纹钢的跌幅较小；而板材品种价格涨跌不一，其中热卷、中厚板和冷板价格的小幅下滑，而镀锌板价格略有上涨。从区域来看，华中、东北、华南、西北、华东和西南地区价格有所下滑，而华北地区价格略有上涨。

2011年第9周(2.21-2.25）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为6042元(吨价，下同)，较2011年第8周（6080元）下跌38元，较2011年1月底（6029元）上涨13元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.2.28-3.4）国内钢材市场总体价格将出现分歧。兰格钢铁价格综合指数预计在191点附近波动，钢材均价在6030元左右（详见图1），平均波动幅度在30元左右，其中长材品种将可能小幅反弹，而板材品种将可能小幅回调。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格走势不一

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年2月25日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌不一。其中：Φ6.5mm高线均价为4844元，比上周跌39元；Φ25mm二级螺纹钢均价4830元，比上周跌45元；5.5mm热轧卷板平均价格4792元，比上周跌81元；1.0mm冷轧板卷平均价格5728元，比上周跌22元；20mm中板价格4969元，比上周跌43元；4寸焊管价格为4955元，比上周跌28元；108*4.5无缝管价格为6195元，与上周持平；25#工字钢价格4786元，比上周跌30元；国内5#角钢价格4796元，比上周跌25元；25#槽钢价格4764元，比上周跌28元；1mm镀锌板价格572元，比上周涨2元；0.47mm彩涂板价格6715元，比上周涨15元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第9周(2.21-2.25）主要钢材品种市场价格涨跌不一，与2011年第8周相比，上涨品种数目减少，持平数目增加，下跌品种数目增加。其中有18个品种下跌，比上周增加10种；10种持平，比上周增加5种；3种上涨，比上周减少15种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格走势不一，焦炭市场价格小幅上涨50元，废钢市场价格回调50元，铁矿石市场价格回调40元，而钢坯市场价格下跌100元。

2、大部分主导钢厂长材和板材品种出厂价格继续上调

由于目前整体钢材市场呈现小幅回调的局面，部分小钢厂（福建三宝、广州裕丰、山西晋钢、厦门众达）下调长材出厂价格，而大部分大钢厂依然对于长材和板材品种的出厂价格继续上调，仅有日照钢铁下调部分品种的出厂价格。本周鞍钢、本钢、首钢、日照钢铁、华北带钢和河北钢铁等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

21日河北钢铁集团建筑钢材2月份结算价，高线为4830元，Φ18-25mm二级大螺纹钢为4850元，HRB400材质Φ8-12mm盘螺结算价4980元；3月份指导价，高线为4880元，Φ18-25mm二级大螺纹钢为4850元，HRB400材质Φ8-12mm盘螺出厂价为5030元。

21日日照钢厂螺纹钢、高线均维持平稳，盘螺下调100元；H型钢下调80元，槽钢下调80元，工字钢出厂价格统一下调80元。

板材品种：

21日河北钢铁集团3月份中板上调200元，热轧板卷上调300元，冷轧板卷上调200元，涂镀上调200元；21日沙钢螺纹钢、高线及盘螺均上调100元；21日，太钢普碳热卷上调300元，中厚板上调300元。

21日日照钢厂热轧卷板下调80元/吨，SPHC下调80元。

22日鞍钢3月份热轧产品上调350元，冷轧产品上调260元，镀锌产品上调300元，彩涂产品上调300元，中厚板上调350元。

22日本钢3月份热轧板卷上调300元，冷轧板卷上调220元，镀锌板上调300元，彩涂板上调300元。

23日首钢3月份冷轧板卷上调260元，镀锌板卷上调260元。

24日华北带钢会议2月结算价204mm以下规格4540元，232-355mm规格4590元，360-520mm规格4620元，3月份所有规格指导价均为4730元。

目前主流品种的价格涨跌不一，使得2011年第9周(2.21-2.25）市场价与出厂价倒挂的品种大幅增加，有15个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周增加6种，由于市场价格上涨的幅度大于钢厂结算价格上调幅度，使得倒挂幅度略有缩小；同时仅有不锈钢热平市场价低于成本价。

3、预计2011年第10周（2011.2.28-3.4）主流钢材品种价格将走势不一

目前钢材市场价格处于波动调整之中，成本的支撑力度依然不减。同时国内钢材库存继续上升，后期去库存压力增强，由于临近月底，商家资金压力较大，使得市场上低价甩货现象增多，市场价格走势并不统一，但由于通胀预期和成本上涨的推动，后期钢价将在调整后呈现波动上涨的局面。

全国钢材社会库存上升速度继续放缓

目前全国钢材社会库存继续上升，其中建材和板材库存上升速度均所放缓。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：2月25日，全国钢材社会库存指数为216.38点，比上周上升4.45%，较上周上升速度放缓1.25个百分点；其中建材社会库存指数为256.79点，比上周上升7.41%，较上周上升速度放缓1.68个百分点；板材社会库存指数为184.7点，比上周上升1.41%，较上周上升速度放缓1.03个百分点。

中厚板库存上升速度明显放缓；线材、螺纹钢和热轧板卷库存上升速度有所放缓,冷轧板卷库存上升速度有所加快。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：2月25日，全国钢材社会库存量为1965.92万吨，比上周上升83.81万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为254.39万吨，比上周上升9.37%，较上周上升速度放缓0.81个百分点；螺纹钢社会库存量为752.12万吨，比上周上升6.89%，较上周上升速度放缓1.55个百分点；热轧卷板社会库存量为574.55万吨，比上周上升1.12%，较上周上升速度放缓0.55个百分点；冷轧卷板社会库存量为150.54万吨，比上周上升3.86%，较上周上升速度加快2.91个百分点；中厚板社会库存量为215.56万吨，比上周上升0.52%，较上周上升速度明显放缓5.12个百分点,。

从各品种所占比重来看：建材社会库存占总库存量的52.2%，较上周上升1.6个百分点；其中线材社会库存占总库存量的12.9%，较上周上升0.6个百分点；螺纹钢社会库存占总库存量的38.3%，较上周上升1个百分点。板材社会库存占总库存量的47.8%，较上周下降1.6个百分点；其中热轧卷板社会库存占总库存量的29.2%，较上周下降1.1个百分点；冷轧卷板社会库存占总库存量的7.7%，与上周持平；中厚板社会库存占总库存量的11%，较上周下降0.4个百分点。

钢材期货市场震荡调整

2011年第9周(2.21-2.25）螺纹1110主力合约延续了上周的跌势，价格一路下行，一方面国内政策的压制导致价格承压走低，一方面前期螺纹经历涨幅时间过长，对于目前的行情也有充分调整的需求。

从持仓上看，本周增仓13.6万手，最高5064，最低4861，价格下行的态势较为明显。伴随着价格下行持仓量却出现了大幅增仓的现象，这点必须要警惕，也就是说按道理价格回调，出现快速下跌，仓位应该出现减仓的现象，但现在伴随着价格的下跌，仓单持续性的增加，可以看出，空单在随着价格的下跌过程中是在增加的，且增加的幅度大于多单。

从周线图上来看，上周跟本周的两根大阴线彻底击穿了10周均线，价格而一蹴而就的来到了20日均线的支撑处。目前来看，价格有效站稳于20周均线之上，但上方压力堪重，加之空单增加较多，此处能否完成最后的价格保卫战还很难下定论，但此处一旦被击穿，价格直奔4800而去，或许还会下破4800的价格，但也需要看到的此位置不光有20周均线的支撑，而且前期价格的盘整地带是阻力区间，所以价格在此位置并没有顺利下破而是反复的震荡，再次寻找新的方向。

国内钢材市场走势将出现分歧

从市场调查来看，预计下周（2011.2.28-3.4）国内钢材市场主流品种走势将出现分歧，长材品种将小幅反弹，而板材品种将可能继续小幅回调局面；而原材料市场价格将小幅回调，其中焦炭将以平稳为主，而铁矿石、钢坯和废钢市场价格将小幅回调（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

力拓二季度或涨价34%

执行近一年，三大矿商季度定价的详尽计算公式终于浮出水面。作为矿商季度定价的依据——普氏能源铁矿石价格指数的出品方，普氏能源资讯依据该公式预计，二季度淡水河谷卡拉加斯品位66%粉矿协议矿到岸价格将在199美元/干吨，环比一季度的172美元/吨，预计上涨15.9%；力拓二季度协议矿石离岸价格则要在2.749美元/干吨度，如果是品位62%的BP粉矿价格约170美元/吨，环比涨幅约34%。

中钢子公司与澳钢企Gindalbie签署铁矿石协议

据报道，澳大利亚钢铁企业GindalbieMetalsLtd.23日表示，2011年年底前将向中国中钢集团公司旗下子公司SinosteelMidwest出售480,000吨高品位铁矿石。计划在两个月之内发运首批产自Karara铁矿石项目的铁矿石；该公司已与SinosteelMidwest达成协议，将向后者出售高品位赤铁矿块和铁矿粉。

Gindalbie与鞍钢股份有限公司成立了一个对半持股的合资公司开发Karara项目。未来八个月该项目铁矿石的月度发货量将为60,000吨左右，预计这将为Karara合资公司带来1,600万澳元净现金和5,700万澳元总收入。首批Karara铁矿石发货时间较初始目标6月份大大提前。

宏观经济：

国务院发展研究中心:上半年CPI上涨压力或加大

根据国务院发展研究中心宏观经济分析小组的研究预测，2010年二季度以来经济增长短期调整的底部可能出现在今年一季度，预计全年经济增长9%左右。与此同时，今年上半年CPI上涨压力将明显加大，下半年略有缓解，今年涨幅可能将略高于去年。

国务院发展研究中心对三大需求的分析表明，受贸易摩擦、汇率升值压力和去年出口基数较高的影响，估计今年出口增长将难以达到上年水平；随着新一轮房地产市场调控措施的逐步落实，以及为抑制通胀所采取的紧缩性货币政策，对整体投资增长将产生一定影响；2010年城镇居民收入实际增长为7.8%，对今年城镇消费增长将形成硬约束。因此，今年三大需求的实际增速将出现不同程度的下降，全年经济增长速度将略低于上年。

工信部预计：2011年中国工业增速预计约11%

中国工业和信息化部24日发布，2010年中国全部规模以上工业增加值同比增长15.7%。预计2011年全部工业增加值将从2005年的7.72万亿元增加到16万亿元左右，年均增长11%以上。

行业动态：

1月份全球粗钢产量同比增长5.3%至1.19亿吨

国际钢铁协会近日公布的数据显示，1月份全球粗钢产量较上年同期增长5.3%，至1.19亿吨。其中1月份中国粗钢产量增长0.5%，至5,280万吨。目前中国是世界第一产钢大国。

1月份该协会追踪的64个国家的粗钢产能利用率从2010年12月的73.3%升至75.6%。2011年1月份的粗钢产能利用率较上年同期下降了0.4个百分点。

上期所螺纹钢期货25日收盘下跌1110合约跌0.96%

25日上期所螺纹钢主力1110合约25日早盘以4,905元/吨高开后随即回落，迅速下跌至4,876一线后受到支撑反弹，上攻4,916元/吨后再度下滑，在4,876至4,896一线调整后跌落，至4,866至4,876一线窄幅调整。下午开盘后，螺纹1110合约震荡攀升，小幅上攻后再度回落，低位窄幅震荡，终以4,869元/吨报收，较上一交易日(24日)结算价跌47元/吨，全天最高4,916元/吨，最低4,861元/吨，成交量565,278手，持仓量678,728手，减4,180手。

下游需求：

1月汽车销量同比增13.8% 增幅大幅回落

据中国汽车工业协会数据显示，1月国内汽车销量同比增长仅为13.8%，而去年同期销量的同比增长曾高达124%；同时，1月份汽车产量环比出现下降，其中乘用车1月生产139.81万辆，比去年12月下降3.26%，商用车生产39.98万辆，环比下降4.68%。

全球船舶新接订单同比下降近50%

据克拉克松数据显示，今年首月，全球船舶新接订单共64艘155万总吨，同比下降近50%。其中，已坐上“造船业大国”宝座的中国，更是以45艘107万吨、价值17.261亿美元的新船订单量创下了16个月以来的新低。