Lgmi周价格走势预测：钢材价格弱势回调 供需失衡调整持续

2011年第11周(3.7-3.11）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到184.6点，周环比下降2.18%，较去年同期上升16.06%。其中，LGMI长材价格指数为208点，周环比下降2.44%，较去年同期上升18.49%；LGMI板材价格指数为156.5点，周环比下降1.77%，比去年同期上升12.37%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第11周(3.7-3.11）国内钢材市场整体呈现小幅回调的局面，建筑钢材的跌幅较大，而板材品种的跌幅较小，市场整体价格比上周小幅下滑。长材品种小幅回调，其中高线的跌幅较大，而螺纹钢的跌幅较小；而板材品种价格的跌幅不一，其中热卷和中厚板价格的跌幅较大，而冷板和镀锌板价格的跌幅较小。从区域来看，西南、华南、东北、华东和华中地区价格的跌幅较大，而华北和西北地区价格的跌幅相对较小。

2011年第11周(3.7-3.11）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5815元(吨价，下同)，较2011年第10周（5950元）下跌135元，较2011年2月底（6042元）下跌227元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.3.14 -3.18）国内钢材市场总体价格将继续小幅调整。兰格钢铁价格综合指数预计在183点附近波动，钢材均价在5740元左右（详见图1），平均波动幅度在50元左右，其中长材品种可能小幅反弹，而板材品种将继续小幅回调。

图1  兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格全面回调

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年3月11日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格小幅下滑。其中：Φ6.5mm高线均价为4623元，比上周跌131元；Φ25mm二级螺纹钢均价4617元，比上周跌121元；5.5mm热轧卷板平均价格4630元，比上周跌85元；1.0mm冷轧板卷平均价格5625元，比上周跌49元；20mm中板价格4786元，比上周跌101元；4寸焊管价格为4771元，比上周跌95元；108*4.5无缝管价格为6005元，比上周跌125元；25#工字钢价格4709元，比上周跌63元；国内5#角钢价格4745元，比上周跌66元；25#槽钢价格4707元，比上周跌40元；1mm镀锌板价格5695元，比上周跌27元；0.47mm彩涂板价格6710元，比上周跌3元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第11周(3.7-3.11）主要钢材品种市场价格继续小幅下滑，与2011年第10周相比，持平数目增加，下跌品种数目减少。其中有22个品种下跌，比上周减少2种；9种持平，比上周增加2种；无品种上涨（详见表1）。国内钢铁原料市场价格稳中小幅下跌，废钢市场价格维持稳定，焦炭市场价格小幅回调30元，铁矿石市场价格下跌100元，而钢坯市场价格继续下跌80元。

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格均出现下调

由于目前整体钢材市场继续呈现小幅回调的局面，小钢厂（福建三宝、厦门众达、西林钢厂、鞍山宝得等）下调长材品种出厂价格，而本周大钢厂对于长材和板材出厂价均开始下调。本周沙钢、日照和河北钢铁等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

8日鞍山宝得 角钢、槽钢、工字钢均下调50元，

8日西林钢厂线材下调50元，螺纹钢下调30元。

8日日照钢厂螺纹钢、盘螺及高线均下调60元；H型钢下调100元，槽钢下调90元，工字钢下调90元。

10日厦门众达钢厂高线下跌100元，螺纹钢下跌100元，盘螺下跌50元；

10日福建三宝高线下调40元，螺纹钢下调70元。

10日沙钢高线、螺纹钢下调300元，盘螺下调400元。

11日河北钢铁线材和二级螺纹钢下调150元，下调150元，三级螺纹钢和盘螺下调200元。

板材品种：

8日日照钢厂热轧板卷下调50元，SPHC暂稳。

目前主流品种的价格小幅下滑，使得2011年第11周(3.7-3.11）市场价与出厂价倒挂的品种略有增加，有14个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周增加1种，由于市场价格下滑，而钢厂出厂价格的下调，使得倒挂幅度略有缩小；同时有不锈钢热平、窄带钢和中宽带钢市场价低于成本价。

3、预计2011年第12周（2011.3.14-3.18）主流钢材品种价格将稳中小幅调整

目前市场供应压力较大，钢贸企业资金困难，高产量、高库存和资金紧张均对钢材市场形成较大压力。但成本的支撑力度依然不减，而且随着基建和保障房项目的陆续启动，需求将逐渐转好，短期调整后钢价将呈现波动上涨局面。

全国钢材社会库存上升速度继续放缓

目前全国钢材社会库存继续上升，其中建材库存上升速度略有放缓，而板材库存则由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：3月11日，全国钢材社会库存指数为220.86点，比上周上升0.15%，较上周上升速度放缓1.76个百分点；其中建材社会库存指数为266.85点，比上周上升0.77%，较上周上升速度放缓2.35个百分点；板材社会库存指数为184.81点，比上周下降0.54%，由上周的上升转为下降。

线材和螺纹钢库存上升速度明显放缓；热轧板卷库存下降速度略有加快；冷轧板卷库存由降转升；中厚板库存由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：3月11日，全国钢材社会库存量为2006.62万吨，比上周上升3.08万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为265.53万吨，比上周上升0.72%，较上周上升速度明显放缓2.92个百分点%；螺纹钢社会库存量为779.8万吨，比上周上升0.81%，较上周上升速度明显放缓2.03个百分点；热轧卷板社会库存量为565.68万吨，比上周下降1.3%，较上周下降速度加快1.05个百分点；冷轧卷板社会库存量为153.34万吨，比上周上升2.68%，由上周的下降转为上升；中厚板社会库存量为222.16万吨，比上周下降0.72%，由上周的上升转为下降。

从各品种所占比重来看：建材社会库存占总库存量的53.1%，较上周上升0.3个百分点；其中线材社会库存占总库存量的13.2%，与上周持平；螺纹钢社会库存占总库存量的38.9%，较上周上升0.3个百分点。板材社会库存占总库存量的46.9%，较上周下降0.3个百分点；其中热轧卷板社会库存占总库存量的28.2%，较上周下降0.4个百分点；冷轧卷板社会库存占总库存量的7.6%，较上周上升0.1个百分点；中厚板社会库存占总库存量的11.1%，较上周下降0.1个百分点。

钢材期货市场陷入深幅回调

2011年第11周(3.7-3.11）螺纹1110主力合约延续了上周的跌势，价格一路下行，市场上再次出现了恐慌性杀跌，期货上表现的比现货上更为明显。

从持仓上看，本周持仓79.8万手，增仓54830手，周最高价4843，最低4651，价格下行的态势较为明显。并且可以明显的看出，距上上周加仓之后，本周加仓现象仍然很明显，伴随着加仓出现是价格一路下行。空方的资金意愿非常明显，破了4800之后，没有要止盈出场的意思，还想继续打压价格，围剿多头资金。

从周线图上来看，本周周K线再次报收大阴线走势，下影线非常短，市场氛围悲观，空方打压价格的意图非常明显，多方目前无力反击。顶部形态逐步形成，市场陷入深幅回调的状态，随时都有转市的可能。向下的力量还较强，但可能会出现因为前期超卖引发的技术性反弹，但就图形的整体力量来看，一下子涨上去的可能性基本没有，小反弹，较大幅度的下跌可能还会继续一段时间，密切关注4550的点位，如若下破，整体的市场彻底的转市。

国内钢材市场走势将小幅调整

从市场调查来看，预计下周（2011.3.14-3.18）国内钢材市场主流品种走势将小幅调整，长材品种可能小幅反弹，而板材品种均将稳中小幅走低；而原材料市场价格将稳中小幅下滑，其中废钢和钢坯将以平稳为主，铁矿石和焦炭市场价格将小幅回调（详见表3）。

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

日钢企与铁矿石巨头初步达一致  4月起涨价25%

据报道，日本主要钢铁企业与国际铁矿石巨头就铁矿石和炼钢用煤涨价幅度达成初步一致，4月起日本进口铁矿石价格将较今年第一季度上涨约25%。根据初步协议，4月起，出口日本的铁矿石价格约为每吨170美元，创历史新高。炼钢用煤价格约为每吨290美元，较第一季度价格大约涨35%，是历史第二高价位。

2月份铁矿石进口环比大幅下降

据海关统计数据显示，1至2月份铁矿砂进口1.1757亿吨，增长22.6%。2月份铁矿石进口4864万吨，环比下降29.4%。

宏观经济：

1至2月份外贸保持平稳增长 2月份当月出现73亿美元逆差

据海关统计数据显示，今年1至2月份，我国进出口总值4958.3亿美元，比去年同期（下同）增长28.3%。其中出口2474.7亿美元，增长21.3%；进口2483.6亿美元，增长36%；累计贸易逆差为8.9亿美元。

今年2月份，我国进出口总值为2007.8亿美元，增长10.6%。其中出口967.4亿美元，增长2.4%；进口1040.4亿美元，增长19.4%。由于春节长假的影响，导致2月份出口增长步伐明显放缓，当月出现73亿美元的贸易逆差。

1-2月份规模以上工业增加值同比增长14.1%

据国家统计局数据显示，1-2月份，规模以上工业增加值同比增长14.1%，比2010年12月份加快0.6个百分点。

分经济类型看，1-2月份，国有及国有控股企业同比增长10.6%，集体企业增长10.5%，股份制企业增长15.6%，外商及港澳台投资企业增长12.2%。分轻重工业看，1-2月份，重工业增长14.4%，轻工业增长13.3%。

分行业看，1-2月份，39个大类行业全部保持同比增长。其中，纺织业增长7.7%，化学原料及化学制品制造业增长15.3%，非金属矿物制品业增长17.8%，通用设备制造业增长22.4%，交通运输设备制造业增长14.4%，电气机械及器材制造业增长17.7%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长14.3%，电力、热力的生产和供应业增长9.7%，黑色金属冶炼及压延加工业增长8.6%。

分产品看，1-2月份，468种产品中有397种产品同比增长。其中，天然原油3372万吨，增长5.5%；发电量6773亿千瓦时，增长11.7%；粗钢11418万吨，增长12.6%；水泥20429万吨，增长9.1%；汽车313万辆，增长10.3%，其中轿车167万辆，增长10.8%。

1-2月份固定资产投资同比增长24.9%

据国家统计局数据显示，1-2月份固定资产投资（不含农户）17444亿元，同比增长24.9%。其中，国有及国有控股投资6435亿元，增长15.6%。

分产业看，1-2月份，第一产业投资增长6.9%，第二产业投资增长24.7%，第三产业投资增长25.6%。在行业中，1-2月份，电力、热力的生产与供应业投资674亿元，增长1.3%；石油和天然气开采业投资108亿元，增长7.8%；铁路运输业投资586亿元，增长45.3%。

从施工和新开工项目情况看，1-2月份，施工项目计划总投资260031亿元，同比增长21.4%；新开工项目计划总投资9264亿元，同比下降23.6%。

2月份居民消费价格同比上涨4.9%

据国家统计局数据显示，2月份居民消费价格同比上涨4.9%，涨幅与1月份持平。其中，城市上涨4.8%，农村上涨5.5%；食品价格上涨11.0%，非食品价格上涨2.3%；消费品价格上涨5.4%，服务项目价格上涨3.8%。

2月份工业生产者出厂价格同比上涨7.2%

据国家统计局数据显示，2月份工业生产者出厂价格同比上涨7.2%，涨幅比1月份扩大0.6个百分点。分类别看，生产资料出厂价格上涨8.2%，其中采掘工业上涨14.3%，原料工业上涨10.6%，加工工业上涨6.6%；生活资料出厂价格上涨4.1%，其中食品类上涨7.3%，衣着类上涨3.9%，一般日用品类上涨4.3%，耐用消费品类下降0.8%。2月份，工业生产者出厂价格环比上涨0.8%。1-2月份，工业生产者出厂价格同比上涨6.9%。

2月份，工业生产者购进价格同比上涨10.4%。其中，有色金属材料类购进价格上涨14.8%，燃料动力类上涨8.9%，化工原料类上涨11.9%，黑色金属材料类上涨15.8%。1-2月份，工业生产者购进价格同比上涨10.0%。

行业动态：

2月粗钢日产量创历史新高

据国家统计局最新数据显示，2月国内粗钢产量为5431万吨，同比增长9.7%。日均产量为193.96万吨，创历史新高。1-2月国内粗钢产量为11418万吨，同比增长12.6%。2月生铁产量为5051万吨，同比增长10%。1-2月生铁产量为10268万吨，同比增长8.9%。2月钢材产量为6354万吨，同比增长17.4%。1-2月钢材产量为13087万吨，同比增长14.5%。

2月份钢材出口量环比减少40万吨

据海关统计数据显示，2月份中国出口钢材249万吨，比1月减少40万吨；出口金额为193,507万美元，比2010年1月减少29,157万美元。

中国2月进口钢材114万吨，比2010年1月减少21万吨；进口金额为127,526万美元，比2010年1月减少22,280万美元。

中国1月钢材净出口135万吨。

中国1至2月累计出口钢材538万吨，同比增加55.1%，出口金额416,196万美元，同比增加1.1%。

中国1至2月累计进口钢材249万吨，同比增加27.1%，进口金额277,479万美元，同比增加3.5%。

江苏5家民营钢企重组 计划建3500万吨产能基地

江苏沿海钢铁集团有限公司，是由5家民营和合资钢铁企业共同组建而来的。这5家企业分别是连云港兴鑫钢铁有限公司、江苏省镔鑫特钢材料有限公司、江苏鸿泰钢铁有限公司、丹阳龙江钢铁有限公司和无锡新三洲特钢有限公司。

5家钢企都属于中小型企业，现有产能共1300万吨左右。其中，兴鑫钢铁、鸿泰钢铁、新三洲特钢3家是民营钢铁，其他两家公司为合资企业。镔鑫特钢于2007年底开工建设，去年实现总产值51.88亿元，是连云港市规模最大的一家钢铁企业。

上期所螺纹钢期货11日收盘下跌1110合约跌1.13%

11日上期所螺纹钢主力1110合约11日整体维持窄幅调整态势，早盘以4,672元/吨低开，小幅上攻后随即回落，触及4,651元/吨后反弹回升，期间整体运行于4,669至4,689区间内，全天大多是时间亦基本运行于该区间内，尾盘沪指因东京地震跳水，在沪指下滑拖累下期钢亦走跌，终以4,656元/吨报收，较上一交易日(10日)结算价跌53元/吨，最高4,694元/吨，最低4,651元/吨，成交量661,172手，持仓量797,976手，减少25,632手。

下游需求：

1-2月份全国房地产开发投资同比增长35.2%

据国家统计局数据显示，1-2月份全国房地产开发投资4250亿元，同比增长35.2%。其中，住宅投资3014亿元，增长34.9%。

 1-2月份，全国房地产开发企业房屋施工面积291473万平方米，同比增长39.0%；房屋新开工面积19083万平方米，增长27.9%；房屋竣工面积6952万平方米，增长13.9%，其中，住宅竣工面积5366万平方米，增长12.1%。

  1-2月份，全国商品房销售面积8143万平方米，同比增长13.8%。其中，住宅销售面积增长13.2%，办公楼增长26.4%，商业营业用房增长8.7%。商品房销售额5242亿元，同比增长27.4%。其中，住宅销售额增长26.2%，办公楼和商业营业用房分别增长46.3%和22.1%。

2月份韩国新船订单量超过中国

据克拉克森数据显示，韩国造船行业2月订单量为126.814万修正总吨，赶超中国的16.1903万修正总吨。同时，韩国造船行业承揽的船舶数量达31艘，远多于中国的9艘。

中汽协：2月汽车产销环比大幅回落，同比小幅增长

据中汽协统计，今年1至, 2月，国产汽车产销超过300万辆，比上年同期多出2793万辆，总体形势保持稳定。

2月份国产汽车产销12603万辆和12670万辆，环比下降2989%和3309%，同比增长448%和457%。其中：乘用车生产9693万辆，环比下降3067%，同比增长542%；销售9672万辆，环比下降3674%，同比增长257%。商用车生产2910万辆，环比下降2714%，同比增长146%；销售2998万辆，环比下降1781%，同比增长1159%。

今年水利投资将超2000亿元

财政部部长助理胡静林9日表示，通过中央财政的公共预算和政府性基金预算，2011年中央财政对水利的投入将达1280亿元，如果包括地方财政、社会其他方面的投入，2011年全社会的水利投入将在2000亿元以上。

2月份机械设备出口455.3亿美元同比增长11.9%

据海关统计数据显示，1至2月份，我国机电产品出口1438.2亿美元，增长20.9%，较同期我国总体出口增速低0.4个百分点，占同期我国出口总值的58.1%。其中电器及电子产品出口605亿美元，增长31.4%；机械设备455.3亿美元，增长11.9%。