【PMI调查范围】
9月份参与兰格钢铁网PMI调查的钢贸企业1128家，分布在国内六大区域57个主要城市。
按不同经营类型分，批零企业占83.95%；钢铁企业一级代理商占46.9%；主营板材和长材的企业分别占到56.74%和40.16%（见图1）。
图1 2011年9月 PMI抽样调查企业经营类型情况
一、需求萎靡——销售量和总订单量指数大幅下滑20个百分点以上
9月份钢铁流通业采购经理人指数大幅下滑，较8月份下降21.7个百分点，达27.97%。总订单量指数较8月份下降22.3个百分点，达25.13%。销售量和总订单量指数在收缩区间继续下行，钢材市场后期需求低迷。其中，年销售量在10-50万吨的钢厂销售公司9月份销售量和10月份总订单量减少的企业比例最大，其销售量和总订单量指数最低，说明小钢厂直销公司面对的下游需求减少最多，对其影响最大（见表1、图2）。从不同经营类型企业来看，一级代理商和普通经销商销售量增加的企业比例均出现显著下滑，且普通经销商（面对终端零散需求）下滑幅度大于一级代理商（面对市场主体需求），表明后期市场终端零散需求将大幅减少（见图9）。
表1 2011.9 （按经营类型、销售规模划分）销售量、总订单量变化情况
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指标（10项） |
按经营类型统计 |
比重% |
|
钢铁企业一级代理商 |
钢厂销售公司 |
普通经销商 |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
|
销售量 |
增加 |
10.02 |
7.97 |
8.68 |
9.09 |
20 |
7.82 |
9.34 |
|
基本持平 |
34.4 |
32.61 |
42.52 |
39.39 |
28 |
28.51 |
44.59 |
|
减少 |
55.58 |
59.42 |
48.81 |
51.52 |
52 |
63.68 |
46.07 |
|
销售量PMI |
27.22 |
24.28 |
29.94 |
28.79 |
34 |
22.08 |
31.64 |
|
总订单量 |
增加 |
5.48 |
2.9 |
5.21 |
3.03 |
10 |
3.68 |
5.74 |
|
基本持平 |
37.62 |
35.51 |
44.47 |
42.42 |
32 |
33.33 |
45.57 |
|
减少 |
56.9 |
61.59 |
50.33 |
54.55 |
58 |
62.99 |
48.69 |
|
总订单量PMI |
24.29 |
20.66 |
27.45 |
24.24 |
26 |
20.35 |
28.53 |
图2 2010.9-2011.9 钢贸企业销售量PMI、总订单量PMI变化情况
图3 2010.9-2011.9 钢贸企业按类别划分销售量增加比例变化情况
从三大钢材交易重点城市看，9月份上海地区60%以上的钢贸企业销售量和总订单量较上月减少；北京地区51%以上的钢贸企业销售量和总订单量与上月持平。因北京地区钢贸企业以经营长材为主，上海地区钢贸企业以经营板材为主，故后期长材市场需求将略好于板材（见图4）。
图4 2011.9月总订单量（按重点城市划分）钢贸企业比重情况
二、库存微升，融资环境困难，不利钢价回升
9月份钢贸企业库存指数微升0.33个百分点，达40.87%。其中，库存上升的企业比例增加1.87个百分点，51.4%的企业库存水平维持不变。而9月钢贸企业融资环境指数显著下滑，较8月份下降9.22个百分点，达27.16%。其中，融资困难的企业比例较上月增加10.87个百分点（见图5），库存微升，融资环境困难，不利于钢价回升。
三大钢材交易市场，9月份北京地区库存指数微升，达51.6%，仍在扩张区间，不利于长材价格回升；天津地区、上海地区库存指数有所下降，分别达32.1%和32.4%，且均在50%分界点以下，利于板材价格的回升（见图6）。
图5 2010.9-2011.9 钢贸企业库存水平PMI变化情况
图6 2011.8月-2011.9月库存水平按重点城市划分的钢贸企业比重情况
三、钢贸企业采购谨慎，过半数看跌后市，10月钢价难回升
9月，过半数钢贸企业看跌后市，三成企业减少采购量，10月钢价难回升—
走势判断指数、采购意愿指数大幅下滑，进入收缩区间。
9月份钢贸企业走势判断指数大幅下滑37.64个百分点，达30.72%，其中52.84%的企业看跌后市，该比例较上月增加45.38个百分点；而采购意愿指数大幅下滑23.04个百分点，达36.57%，其中31.74%的企业减少计划采购量，该比例较上月增加23.52个百分点。走势判断指数、采购意愿指数双双大幅下滑，且进入收缩区间，10月钢价恐难回升。（见图7）。
三大钢材交易市场，走势判断：
天津地区85.9%的钢贸企业看跌后市，且看跌比例最高；北京地区42.5%的企业看涨后市，看涨比例最高。
采购意愿：天津地区57.6%的企业减少后期采购量，减少比例最高；北京地区76%的企业后期采购量持平，且比例最高，而北京地区2%的企业增加后期计划采购量，且增加比例最低（见图8）。
综合上述情况可看出，北京地区的钢贸企业虽然看涨后市，但采购意愿不强，愿意增加采购量的企业比例最低，操作谨慎，而天津和上海地区的钢贸企业普遍看跌后市，10月钢市空难好转。
图7 2010.9-2011.9 钢贸企业对后期市场走势判断、采购意愿变化情况
图8 2011.9 走势判断、采购意愿按重点城市划分的钢贸企业比重情况
【后市综合判断】——需求萎靡，10月市场价格继续下探
从图9可看出，9月份钢铁流通业采购经理人指数大幅下滑，较8月份下降21.7个百分点，达27.97%。因钢铁流通业采购经理人指数比钢材综合价格指数先行，通过上述对钢铁流通业采购经理人指数及各细分市场情况的分析，推断10月份钢铁流通业将依旧低迷，需求仍无好转，后期市场价格将继续下探，基本不会出现钢价触底反弹或钢贸企业拉涨钢价回升的情况。
图9 2010.9-2011.9 钢铁流通业采购经理人指数变化情况
