【PMI调查范围】
12月份参与兰格钢铁网PMI调查的钢贸企业936家，分布在国内六大区域57个主要城市。
按不同经营类型分，批零企业占78%；钢铁企业一级代理商占57%；主营板材和长材的企业分别占到58.2%和44%（详见图8-1）。
图8-1 2011年12月 PMI抽样调查企业经营类型情况
【市场需求、市场活跃度】
一、需求继续减弱，市场依旧低迷——销售量和总订单量指数达年内最低点
12月份钢铁流通业采购经理人指数小幅下降，较上月下降7.5个百分点，为21.1%。总订单量指数下降6.2个百分点，为20.5%。销售量和总订单量指数在收缩区间继续下滑，且达年内最低点，从规律看，当“LGSC-PMI低于26%，总订单量PMI低于25%时，钢铁行业需求低迷，但PMI指数基本会触底，市场价格在半个月至一个月左右会触底反弹”，预计2012年1月底、2月中上旬钢价将触底反弹。
其中，年销售量在50-100万吨的企业，12月份总订单量指数略有上升，其余企业12月份销售量和总订单量指数全部下降，说明大部分钢贸企业需求继续减弱（详见表8-1）。
从不同经营类型企业来看，一级代理商和普通经销商销售量和总订单量指数均出现下降，但均在30%分界点以下，从规律看，当“一级代理商、普通经销商销售量PMI < 30%时，钢贸企业下游需求缩减，钢价趋跌”；当“总订单量PMI，一级代理商 >普通经销商，下月市场活跃，价格上行”，判断后期钢价仍将在底部区间震荡，但会有所回升（详见图8-2）。
表7-1 2010.10-2011.12(按销售规模分类)销售量PMI、总订单量PMI变化情况
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销售量PMI |
总订单量PMI |
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百分比(%) |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
>=100万吨 |
50-100万吨 |
10-50万吨 |
<10万吨 |
|
2010-10 |
57.14 |
42.31 |
44.12 |
40 |
50 |
34.62 |
38.24 |
31.11 |
|
2010-11 |
62.96 |
48.72 |
53.13 |
46.86 |
55.56 |
47.44 |
46.16 |
40.59 |
|
2010-12 |
48.08 |
51.06 |
43.01 |
40.8 |
44.23 |
44.68 |
43.52 |
39.32 |
|
2011-1 |
35.71 |
44.05 |
32.81 |
32.98 |
40.48 |
41.67 |
32.39 |
32.52 |
|
2011-2 |
29.55 |
25.61 |
26.20 |
25.29 |
27.27 |
26.83 |
26.06 |
22.99 |
|
2011-3 |
80.00 |
76.19 |
76.50 |
74.95 |
80.00 |
64.29 |
70.37 |
70.93 |
|
2011-4 |
59.62 |
64.63 |
76.56 |
73.44 |
53.85 |
64.63 |
74.93 |
73.74 |
|
2011-5 |
44.44 |
50.00 |
47.35 |
56.25 |
40.74 |
44.79 |
45.26 |
55.24 |
|
2011-6 |
29.31 |
27.66 |
25.70 |
24.23 |
27.59 |
21.28 |
24.30 |
22.34 |
|
2011-7 |
63.64 |
66.35 |
54.34 |
43.52 |
59.09 |
59.62 |
50.99 |
40.94 |
|
2011-8 |
51.43 |
54.17 |
46.62 |
51.46 |
48.57 |
47.92 |
43.36 |
50.36 |
|
2011-9 |
28.79 |
34.00 |
22.08 |
31.64 |
24.24 |
26.00 |
20.35 |
28.53 |
|
2011-10 |
32.14 |
18.00 |
20.59 |
23.44 |
33.33 |
18.00 |
19.45 |
24.49 |
|
2011-11 |
39.6 |
30.4 |
28.8 |
27.4 |
32.6 |
24.6 |
26.3 |
26.8 |
|
2011-12 |
36.4 |
24.6 |
22 |
18.7 |
31.9 |
25.5 |
19.8 |
19.6 |
|
增减 |
-3.2 |
-5.8 |
-6.8 |
-8.7 |
-0.7 |
0.9 |
-6.5 |
-7.2 |
图8-2 2010.9-2011.12 按钢贸企业类别划分销售量总订单量化情况
从三大钢材交易重点城市看，12月份三大钢材交易重点城市的钢贸企业销售量PMI指数均出现不同程度下滑，其中上海地区降幅最大，达17.6个百分点；而12月份三大钢材交易重点城市的钢贸企业总订单量PMI走势与销售量PMI相同，其中北京地区下滑7个百分点，降幅最大（详见图8-3），表明北京地区、上海地区2012年1月份钢材市场形势不乐观，天津地区市场形势略好于北京、上海地区。
图8-3 2011.12月按重点城市划分销售量、总订单量PMI指数变化情况
二、采购意愿指数小幅上升，2012年1月钢价低位趋涨
12月份采购意愿PMI上升5个百分点，为37.3%，仍处于年内低位。其中，钢贸企业一级代理商采购意愿指数下降1.7个百分点，普通经销商上升9个百分点，且一级代理商采购意愿PMI指数高于普通经销商，后期钢价趋涨（详见图8-4）。34.5%的一级代理商计划缩减1月采购量，该比例较上月增加8.8个百分点；8.9%的普通经销商计划增加1月采购量，该比例较上月增加4.7个百分点，总体上近四成的钢贸企业对后市不看好，缩减采购量，近五成的钢贸企业维持原采购量,超过1成的钢贸企业增加采购量，预计1月钢价将低位趋涨。
图8-4 2010.9-2011.12按企业类型划分采购意愿PMI变化情况
12月份京津沪三地市场采购意愿PMI均有所上升，北京地区采购意愿PMI显著上升，至38.5%，升幅最大。其中17.6%的钢贸企业增加后期计划采购量，增加比例上升17.6个百分点；天津地区采购意愿PMI上升4.8个百分点，升至27.3%，7.3%的钢贸企业增加后期采购量，增加比例上升3.6个百分点；上海地区采购意愿PMI上升11.5个百分点，至41%，21%的钢贸企业增加后期采购量。预计后期钢价整体低位趋升，上海地区好于北京、天津地区。
【其他PMI指标辅助判断】
三、库存微升，融资环境继续转好，钢价低位反弹
12月份钢贸企业库存水平PMI微升0.6个百分点，为30.9%，仍处全年低点。其中，一级代理商库存上升7.3个百分点，而普通经销商库存下降10.9个百分点，且一级代理商库存PMI高于普通经销商7个百分点。
12月份钢贸企业融资环境PMI较11月份回升4.2个百分点，为39.2%。其中，一级代理商、普通经销商融资环境PMI较上月出现2.4-3.1个百分比的增加，融资困难企业比例较上月分别下降1.7个百分点和4.3个百分点（详见图8-5、图8-6 ），上述情况表明普通经销商融资环境有所好转，库存下降较大，有利于拉动钢价低位反弹。
三大钢材交易市场，11月份天津地区库存PMI下降9.6个百分点，为24.8%，为年内最低点；北京地区库存PMI上升7.8个百分点，为53.4%，处于年内较高水平；上海地区库存PMI上升0.63个百分点，为32.7%，预计后期板材市场将先于长材触底反弹，建材市场将低位震荡。
图8-5 2010.9-2011.12 钢贸企业库存水平PMI、融资环境PMI变化情况
图8-6 2010.10-2011.12 按企业类型、重点城市划分库存水平PMI变化情况
【后市钢价钢贸企业心理预期】
四、走势判断指数上升，看涨企业增加
12月份钢贸企业走势判断PMI上升5.5个百分点，为34.6%。其中，52%的企业看平后市，看平比例增加0.8个百分点，8.5%的企业对后市看涨，看涨比例上升5个百分点,39.4%的企业看跌后市，看跌比例下降5.9个百分点。由此判断，后期市场走势将在下行通道中低位趋升。
从企业类别来看，钢贸企业认为后期钢价将有所好转，一级代理商看待后市较普通经销商更为乐观（详见图8-7）。
图8-7 2010.9-2011.12按企业类型划分走势判断PMI变化情况
三大钢材交易市场，12月份走势判断指数，京津沪三地市场一降二升，北京地区较上月下降1.5个百分点，天津、上海地区较上月分别回升16.6个百分点和16.5个百分点；北京有56%的钢贸企业看平后市；上海有55.2%的企业看平后市，天津钢贸企业看跌后市比重大，占到企业的43.6%。
通过三大钢材交易市场的走势判断及图8-8可看出，北京地区钢贸企业继续看跌后市，天津地区钢贸企业认为后市钢价将低位趋升，上海地区认为后市钢价将稳中微升。
图8-8 2010.9-2011.12 按重点城市划分走势判断PMI变化情况
【后市综合判断】——需求继续减弱市场筑底运行 钢价低位趋升
从图8-9可看出，12月份钢铁流通业采购经理人指数下降7.5个百分点，为21.1%，在50%经济强弱分界点以下继续下行。因钢铁流通业采购经理人指数比兰格钢材综合价格指数先行1-1.5个月，通过上述对钢铁流通业采购经理人指数及各细分市场情况的分析，推断2012年1月份钢铁市场需求继续减弱，市场低迷运行，后期钢价筑底震荡，个别品种市场价格低位趋升，建材微降，板材微升。
图8-9 2010.9-2011.12钢铁流通业采购经理人指数变化情况
