2012年国内钢铁市场先抑后扬

2011年是“十二五”的开局之年，我国钢铁工业总体运行态势良好，国内钢铁市场因基础设施投资和工业生产的平稳增长，特别是国家对于保障性住房投资力度的加大，需求较为旺盛，带动钢铁生产大幅增长。但在供大于求和钢材金融属性日益增强的形势下，国内钢铁市场波动频繁。

2012年是我国实施“十二五”规划承上启下的重要一年，我国经济仍将面临国际经济环境不稳定、内外需放缓的局面，钢铁工业将在“十二五”规划和市场对资源有效配置的共同作用下，推进兼并重组，淘汰落后和过剩产能，逐步提升产品质量，调整结构，推动钢铁工业转型升级，提高钢铁工业整体竞争力。

一、2011年国内钢铁市场回顾

2011年，国际经济环境复杂多变，欧债危机进一步深化蔓延，全球金融市场动荡,形势严峻。由于外围经济的不确定和不稳定性，再加上国内通胀压力持续加大，在控通胀稳物价的主基调下，货币紧缩政策持续，对钢铁产业链特别是中小企业造成严重影响，企业融资困难，企业经营困难。而国内钢铁产量高位释放，钢铁下游需求增速放缓，国内钢铁市场在供大于求、金融属性凸显的整体形势下，呈现频繁波动特征。

1、国内钢材市场价格波动频率加快

2011年，在钢铁产能严重过剩、供给大于需求的形势下，我国钢材市场波动频繁，经历了以下7个阶段（详见图1-1）：

第一阶段  通胀拉动上涨期  （从年初至2月中旬）

第二阶段  节后探底期  （从2月中旬至3月中旬）

第三阶段  需求拉动震荡上行期  （从3月中旬至5月上旬）

第四阶段  震荡调整期  （从5月中旬至6月底）

第五阶段  阶段性小幅反弹期  （从7月初至8月初）

第六阶段  弱势下行期  （从8月上旬-10月中旬）

第七阶段 横盘整理筑底期 （从10月下旬至年底）

2011年国内钢铁市场总体呈现前高后低的运行态势，1-9月兰格钢铁全国钢材综合价格指数均在180点以上运行，5月5日达到年内最高点196点。而随着9月中下旬钢材价格的大幅下跌，10月下旬钢价暴跌至170点附近后，兰格钢铁全国钢材综合价格指数在169-174点区间弱势运行11周，至2011年底，形成年内最低点169.5点；与年内最高点位相比，长材板材全国均价相差690元（吨价）。

数据来源：兰格钢铁信息研究中心

图1-1  2011年兰格钢价指数走势图

2、钢铁产能高位释放  粗钢月度日产创下近200万吨纪录

2011年我国粗钢产量保持着高速增长态势，据国家统计局数据显示，2011年1-11月，我国累计生产粗钢63098.4万吨，同比增长9.8%；生产钢材81014.2万吨，同比增长13.1%。

2011年1-11月平均日产粗钢188.9万吨，其中前9个月粗钢日均产量均保持在189万吨之上，特别是在6月份创下历史最高纪录，达199.8万吨。9月份以来，由于国内钢市的大幅下跌，导致钢铁行业利润率明显缩水，亏损面扩大。据中钢协统计数据显示，10月份重点大中型钢铁企业的销售利润率仅为0.47%，创年内新低；10月份亏损企业25家，亏损面扩大至32.5%。利润缩水和亏损面的扩大直接导致钢厂被迫检修减产，钢铁产量大幅下降，11月份粗钢日产仅为166.3万吨。预计2011年我国粗钢产量将在6.8亿吨左右，同比增长约9%；钢材产量将在8.8亿吨左右，同比增长约11%（详见图1-2）。

数据来源：国家统计局

图1-2  2001-2011年粗钢产量及同比增速变化

3、基础设施、保障房建设拉动长材产量增速高于板带材

2011年1-11月，我国共生产钢材81014.2万吨，同比增长13.1%。就产品结构来说，受大规模基础设施建设，以及保障性住房建设需求拉动，长材需求旺盛，长材产量增速明显高于板带材。2011年1-11月，我国长材产量同比增长15.7%，比钢材总产量增速高出2.6个百分点；而受制造业需求不旺，特别是汽车、造船、石油、化工、电力、轻工等行业对钢材需求萎缩影响，板材类产品的产量增速放缓较为明显，1-11月板带材产量同比增长9.4%，比钢材总产量增速低3.7个百分点（详见表1-1）。具体到分品种钢材来说，轻轨、特厚板、热轧薄板、冷轧薄板和焊接钢管的产量增幅较大，在20%以上；但由于铁路建设投资的大幅缩减，导致对铁路建设直接用钢--重轨需求的下降，重轨产量同比下降32.4%。

表1-1  2011年1-11月钢材分品种产量

数据来源：国家统计局

4、钢铁出口仍保持大幅增长

2011年其他国家对我国钢材产品贸易救济调查依然较多。兰格钢铁信息研究中心监测显示，2011年1-12月，共有11个国家和地区对我国出口的10种钢材产品和4种钢铁制品发起贸易救济调查，调查类型涉及反倾销和双反（反倾销、反补贴）合并调查两种，其中美国和加拿大各有两起“双反”调查，其他均为反倾销调查。

2011年，在外需疲软和人民币持续升值的形势下，我国钢材出口仍然保持了较高的增长速度。据海关统计，2011年1-11月，我国累计出口钢材4516万吨，同比增长13.8%；累计进口钢材1439万吨，同比下降4.2%。进口钢坯59万吨，同比上升4.4%。钢材、钢坯累计净出口折合粗钢3214万吨，较2010年全年（2730万吨）增长17.7%（2010年以来各月钢材进出口情况详见图1-3）。预计2011年全年钢材出口在4900万吨左右，钢坯、钢材进出口相抵、折合粗钢实现净出口将超过3400万吨。

数据来源：中国海关

图1-3  2010年以来我国钢材月度进出口情况

5、下游行业平稳增长  钢铁需求较为旺盛

2011年我国政府坚持“控通胀、稳物价”作为首要任务，政策效果逐步显现，经济运行总体较为平稳。从工业增加值和城镇固定资产投资这两大用钢主体考察指标来看，钢铁下游行业保持平稳增长，拉动钢铁需求增长。

据国家统计局数据显示，2011年1-11月，全国规模以上工业增加值同比增长14.0%；固定资产投资269452亿元，同比增长24.5%。

2011年，由于我国4万亿投资拉动内需政策的收尾，我国基础设施建设投资增速呈现较大幅度回落，据兰格钢铁信息研究中心监测数据显示，1-11月，我国基础设施建设投资同比增长8.1%，较2010年17.9%的增速有较大幅度的回落。特别是铁路建设由于事故、资金紧张等因素影响，1-11月铁路基本建设投资较去年同期下降了34.7%。

2011年我国保障性住房建设力度加大，1000万套保障性安居工程的建设对于钢材需求的释放，特别是对于螺纹钢、线材等建筑钢材的需求起到强力支撑，直接拉动了建筑用钢市场需求的回升。总体来讲，2011年钢铁下游行业平稳增长，国内钢铁市场整体表现出较为旺盛的钢铁需求。

二、2012年钢铁市场展望

“十二五”期间，钢铁工业将步入转变发展方式的关键阶段，既面临结构调整、转型升级的发展机遇，又面临资源价格高涨，需求增速趋缓、环境压力增大的严峻挑战，产品同质化竞争加剧，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。2012年钢铁行业、企业将在下游需求、产量、出口等增长均放缓的情况下，寻求新的平衡和生存空间。

1、钢铁需求仍保持增长 增速将趋于放缓

2012年，将是我国政府的换届之年，也是我国各项规划集中启动实施的一年，我国将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持宏观经济政策的连续性和稳定性，以稳中求进的工作总基调来推动经济社会发展。预计全年经济增速在8.6-9%之间。

2012年，对于钢铁下游行业来说，从国家政策层面和宏观经济运行环境看，2012年房地产行业的调控力度仍不会放松，预计2012年房地产投资增速为22-25%。但另一方面，我国仍将大力推进保障性安居工程建设，计划新开工建设保障性住房和棚户区改造住房700万套以上，基本建成500万套以上，竣工量高于2011年。而基础设施建设投资和工业生产的增长速度也将较2011年有所放缓，预计2012年我国规模以上工业增加值增长11%左右。整体来讲，下游行业对钢铁需求的增长将会减缓。

2、钢铁工业加快转型  粗钢产量小幅增长

“十二五”时期，我国钢铁工业将通过集中推进钢材品种质量和标准的提升，推进节能减排和企业技术创新，提高钢铁工业自主创新能力，淘汰落后产能，优化产业布局，强化铁矿石资源保障体系建设，加快兼并重组等几个方面来提升钢铁工业整体水平。工信部指出，“十二五”时期，淘汰炼铁落后产能4800万吨，炼钢4800万吨。近期国务院总理温家宝在湖南考察时指出，钢铁工业面临着产能过剩的问题，必须采取果断措施，实行兼并重组，削减过剩产能。

2012年将是我国钢铁工业进行结构调整、转型升级、兼并重组、淘汰落后产能的攻坚期。我国粗钢产量预计在7.2亿吨左右，增速回落至5%左右。

3、外围不确定性增加  钢铁出口增势难续

2012年，全球经济形势仍然严峻，复苏趋缓，发达经济体结构调整乏力，受主权债务危机拖累，财政刺激空间压缩，而私人部门需求迟迟不能接替公共需求，经济增长动力不足。2012年，虽然发达经济体仍将维持宽松的货币政策，但财政政策着眼于中长期整顿，即便不爆发深度危机，增长也将处于2％以下。新兴经济体经济增长虽然好于发达国家，但由于国际市场动荡，出口条件恶化，资本流动的冲击正在加大，新兴经济体难以避免波及。因此在全球需求放缓、人民币升值和贸易保护主义仍然盛行的前景下，2012年我国钢材出口量或许难以达到2011年水平，预计全年钢材出口量保持在4000万吨左右。

综上所述，2012年我国钢铁工业将面临国内外需求增速放缓的局面。而钢铁工业在“十二五”规划的指导下，在兼并重组、节能减排、淘汰落后和提升钢材产品质量等方面将得到逐步推进，钢铁市场的结构性过剩将有所好转。兰格钢铁信息研究中心中长期预测模型显示，宏观经济因素领先钢材价格3个季度左右，2012年一、二季度，宏观经济综合指数处在下行通道中。目前国内经济下行趋势的底部还未确立，房地产行业在国家调控力度仍不放松的政策下，下行趋势仍将持续；而欧美债务危机也难以在短期内得以解决，全球经济形势动荡将不时对国内钢铁市场带来外部冲击，预计2012年国内钢铁市场走势将呈现先抑后扬的走势。